步入2021年，元器件涨价潮已正式来临！尽管目前涨价队伍仍在扩大，但未来在5G和新能源汽车的带动下，被动元件势头不容小觑，更有望量价齐升。
2020 年 10 月，全球半导体销售收入 390.3 亿美元，同比增长 6.7%，增长率环比提升 0.3个百分点。
从地区市场分布看，除欧洲地区下滑 4.7%外，美洲、亚太和日本地区分别增长 16.3%、6.1% 和 1.0%。
进一步细分亚太市场数据，中国大陆地区市场的收入增长6.2%，而不包含中国大陆地区后收入增长 6.0%，中国市场的需求持续强于亚太其他地区。
供给端的数据看，Semi 公布的 2020 年 11 月出货额数据为 26.1 亿美元，同比增长 23.1%，已经延续一年的增长趋势。SEAJ 公布的 2020 年 11 月动态平均出货额为 1,779.0 亿日元，同比下降 3.8%。可以看到的是，北美的出货额数据维持较长时间的上涨，而日本的出货额数据在维持较长时间的上涨后出现首次下跌。
据中国电子元件协会数据显示，2019年全球MLCC市场规模为138亿美元、同比下滑12.6%，2020年由于全球新冠疫情的影响，MLCC市场规模将继续下滑至127亿美元，同比下降7.5%。低调前行两年后，多家市场机构给出的数据显示，预计2021年全球被动元件市场同比增长11%，推动增长的主因还是5G和汽车电子。
短期来看，国内主要 MLCC 企业业绩回暖
国内 MLCC 主要企业 2020 年三季度营收、业绩总体恢复增长。风华高科、顺络电子、三环集团 2020 年 Q3 单季度营收为 11.4/10.1/11.0亿元，同比增长 48%/42%/73%；毛利率为 31.4%/35.1%/54.0%，比去年同期增长 11/2/7pct。
长期来看，得益于5G、汽车电子带动
一、智能手机恢复增长+智能手机功能持续升级，手机端 MLCC 需求向好。
1）得益于“迟到的”5G 换机需求，预计 2021 年全球智能手机需求将恢复增长；
2）伴随 5G、无线充电、全面屏、多摄渗透率提升，5G时代智能机的 MLCC 需求量较 4G 时代增长 30%~50%。
而近日据彭博社报道，MLCC龙头村田制作所社长中岛规巨在接受采访时表示，因为苹果等全球智能手机厂商需求旺盛，预估村田在2月农历春节前后为止，部分MLCC的供应将持续呈现非常紧绷的状态。
二、汽车电动化大幅提升 MLCC 需求。
根据村田数据，传统燃油车 MLCC 需求量为 3000 颗，混动车 MLLC 需求为 5000 颗，特斯拉电动车 MLCC需求大于 1 万个，单车需求量大幅扩增。近年来随着新能源汽车市场快速增长，MLCC 需求快速增长。
三、5G 基站建设大幅提升 MLCC 需求。
1）相比起 4G 基站，5G 基站的覆盖能力较弱，组网需要的基站数量大概是 4G 的 1.2-1.5 倍，截至2019 年，中国 4G 基站总数为 609 万个，保守估计中国 5G 宏站数量将在 731 万个；
2）5G 基站电路更加复杂、根据 VENKEL 统计，4G 基站 MLCC 用量为 3750颗， 5G 基站的用量为 1.5 万颗。
其他被动元器件厂商分布
铝电解电容：厂商以日本企业为主，2015 年日本企业市占率达 68%， 中国企业市占率为 22%（代表企业为艾华集团、市占率 5%）。
电感：厂商以日本企业为主，2018 年三家日本企业（村田、东电化、 太阳诱电）市占率达 47%，台湾奇力新市占率达 13%，大陆制造商占 全球 16%的份额（代表企业为顺络电子、市占率 8%）。
电阻：2018 年龙头台湾国巨市占率达 34%，三家日本企业（KOA、松下、罗姆）市占率达 21%，大陆制造商占全球 15%的份额（代表企业为风华高科、市占率 6%）。
2021年，随着5G、汽车电子等需求的爆发，以及各大厂商扩充产能，MLCC市场应该也必将重回增长，虽然偶然有停产、地震等突发事件发生，但各大厂商的重金扩产给市场打了一针强心剂，也是被动元件健康发展、重回正轨的有力保证。
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